Opciones Y Acciones De Dividendos

Captura de Dividendos usando Llamadas Cubiertas Algunas acciones pagan dividendos generosos cada trimestre. Usted califica para el dividendo si está manteniendo las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Muchas personas han tratado de comprar las acciones justo antes de la fecha ex dividendo simplemente para recoger el pago de dividendos sólo para encontrar que el precio de las acciones caen por lo menos el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo, anulando efectivamente las ganancias de El dividendo en sí. Hay, sin embargo, una manera de ir sobre la recolección de los dividendos utilizando opciones. El día anterior a la fecha ex-dividendo, puede hacer una escritura cubierta comprando la acción de pago de dividendos mientras que simultáneamente escribe un número equivalente de opciones de compra en el dinero. El precio de ejercicio de la oferta más las primas recibidas deben ser iguales o mayores que el precio actual de la acción. En la fecha ex-dividendo, asumiendo que no tiene lugar la cesión, habrá calificado para el dividendo. Mientras que el precio subyacente de las acciones tendrá caída por el monto del dividendo, las opciones de compra escritas también registrarán la misma caída ya que las opciones de deep-in-the-money tendrán un delta de casi 1. Puede entonces vender la acción subyacente, Llamadas cortas sin pérdida y esperar a recoger los dividendos. El riesgo en el uso de esta estrategia es el de una cesión anticipada que tiene lugar antes de la fecha ex-dividendo. Si se le asigna, no podrá calificar para los dividendos. Por lo tanto, debe asegurarse de que las primas recibidas al vender las opciones de compra tienen en cuenta todos los costos de transacción que estarán involucrados en caso de que ocurra una cesión. Ejemplo En noviembre, la compañía XYZ ha declarado que está pagando dividendos en efectivo de 1.50 el 1 de diciembre. Un día antes de la fecha ex-dividendo, la acción XYZ se cotiza a los 50 mientras que la opción de compra DEC 40 tiene un precio de 10.20. Un operador de opciones decide jugar por dividendos mediante la compra de 100 acciones de acciones XYZ para 5000 y simultáneamente escribir una llamada cubierta DEC 40 para 1020. En la fecha ex-dividendo, el precio de las acciones de XYZ cae en 1,50 a 48,50. Asimismo, el precio de la opción de compra DEC 40 también bajó en la misma cantidad a 8,70. Como ya se había clasificado para el pago de dividendos, el operador de opciones decide salir de la posición vendiendo las acciones largas y comprando las opciones de compra. La venta de la acción de 4850 resultados en una pérdida de 150 en la posición de acciones largas, mientras que la compra de la llamada de 870 dio lugar a una ganancia de 150 en la opción de opción corta. Como puede ver, la ganancia y la pérdida de ambas posiciones se cancela mutuamente. Todos los beneficios alcanzables de esta estrategia provienen del pago de dividendos - que es 150. Más artículos Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual Sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de forma real, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y cotizar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) Efectos de los dividendos sobre las opciones de acciones Muchos operadores de opciones son ignorantes acerca de los efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones. De hecho, el modelo clásico de Black-Scholes para el precio de las opciones ni siquiera toma en consideración los dividendos en el cálculo de la prima de opciones teóricas. Los pagos de dividendos realmente tienen un efecto insignificante sobre el precio de las opciones sobre acciones Este tutorial explorará los efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones y qué causa estos efectos para ayudarlo a tomar mejores decisiones sobre las opciones comerciales. Efectos de los dividendos en las acciones Antes de hablar de los efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones, primero debemos entender los efectos de los dividendos sobre las acciones en sí. ¿Por qué esto es así? Esto se debe a que las opciones sobre acciones son instrumentos derivados y derivan su valor de los cambios en el stock subyacente. Entender lo que hacen los pagos de dividendos a las acciones hace que sea fácil e intuitivo entender sus efectos sobre las opciones sobre acciones. Opciones de Operación en el Mercado de los Estados Unidos Incluso en una Recesión Cuando una empresa obtiene ganancias y decide recompensar a los accionistas por invertir en la empresa, la junta directiva Decidir sobre una cantidad de pago por acción y dar ese dinero a los accionistas de la empresa. Ese pago se conoce como un dividendo. Debido a que los dividendos reducen la tenencia de efectivo y, por tanto, el valor contable total de una empresa, también debe reducir el precio por acción de sus acciones si no hay múltiplos involucrados. Sin embargo, debido a que hay múltiples implicados, lo que significa que las acciones de las buenas compañías se negocian en una bolsa de valores a un precio inflado, los dividendos esperados no suelen mover el precio de la acción. Sin embargo, si una acción que no paga dividendos declare repentinamente dividendos o que se declare una alta tasa de dividendos, se producirá una caída notable en el precio de las acciones correspondiente al monto de dividendos declarados el día en que se divida el día ex-dividendo declarado. Efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones Como se mencionó anteriormente, el pago de dividendos podría reducir el precio de una acción debido a la reducción de los activos de la compañía. Se convierte en intuitivo saber que si se espera que una acción caiga, sus opciones de la llamada caerán en valor extrínseco mientras que sus opciones de la venta ganarán en valor extrínseco antes de que suceda. De hecho, los dividendos deflactan el valor extrínseco de las opciones de compra e inflar el valor extrínseco de las opciones de venta semanas o incluso meses antes de un pago de dividendos esperado. Efectos de los Dividendos en Opciones de Llamada El valor extrínseco de Opciones de Llamada está deflactado debido a los dividendos no sólo debido a una reducción esperada en el precio de la acción, sino también debido al hecho de que los compradores de opciones de compra no reciben los dividendos que los compradores . Esto hace que las opciones de compra de acciones que pagan dividendos sean menos atractivas que las propias acciones, lo que deprime su valor extrínseco. ¿Cuánto el valor de las opciones de llamadas caen debido a los dividendos es realmente una función de su dinero. En el dinero las opciones de llamada con alto delta se espera que caiga más en ex-fecha, mientras que fuera de las opciones de llamadas de dinero con menor delta sería menos afectado. Esto es también por eso que muchos comerciantes de opciones ejercen sus profundas en las opciones de compra de dinero con cerca de cero valor extrínseco justo antes de la fecha de pago de dividendos si están negociando opciones de estilo americano. El ejercicio de las opciones de compra de los dividendos ayudará a preservar el valor de la posición como los dividendos recibidos compensa la caída en el precio de la acción. Efectos de los dividendos en las opciones de venta El mercado de valores nunca da dinero de forma gratuita. Si se espera que una acción caiga por una cierta cantidad, esa gota habría sido fijada ya en el valor extrínseco de sus opciones poner de antemano. No hay almuerzo gratis en el comercio de opciones. Esto es lo que sucede para poner opciones de pagar dividendos acciones. Este efecto es una vez más una función de moneyness opciones, pero esta vez, en las opciones de pago de dinero aumentar en valor extrínseco más que fuera de las opciones de pago de dinero. Esto se debe a que en el dinero las opciones de venta con delta de cerca de -1 ganarían casi el dólar o el dólar en la caída de una acción. Como tal, en las opciones de pago de dinero aumentaría en valor extrínseco casi tanto como la tasa de dividendos en sí, mientras que fuera de las opciones de pago de dinero no puede experimentar ningún cambio ya que el efecto del dividendo puede no ser lo suficientemente fuerte como para bajar las acciones para tomar las Fuera del dinero poner opciones en el dinero. Otra justificación para el valor extrínseco más alto de las opciones de venta en acciones de dividendos se debe al hecho de que si usted es corto un dividendo pagando acciones, se espera que pagar los dividendos declarados, mientras que no es necesario recuperar si usted es dueño de sus opciones de venta en lugar. Esto hace que poseer opciones de venta en acciones que pagan dividendos sea más deseable que cortocircuitar las existencias en sí. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de contenido IndexCan puedo ganar un dividendo con opciones La estrategia de llamadas cubiertas puede generar ingresos de las existencias de acciones, pero hay un trade-off. Las estrategias de opciones pueden ayudar a los inversionistas a alcanzar metas que las existencias por sí solas no pueden. Una pregunta común que implica opciones es si usted puede generar ingresos adicionales de sus tenencias de acciones. Hay una estrategia que puede utilizar para producir ingresos de opción en las acciones que posee, y aunque viene con algunos trade-offs, muchos lo encuentran eficaz. Veamos más de cerca lo que se conoce como la estrategia de llamadas cubiertas. Opciones no pagan dividendos reales En primer lugar, es importante entender que en términos estrictos, las opciones no pagan dividendos. Incluso si usted es dueño de una opción de compra de acciones, no recibe los dividendos que la acción paga hasta que realmente ejercer la opción y tomar posesión de las acciones subyacentes. Sin embargo, algunos inversionistas venden opciones de compra sobre acciones que ya poseen para generar ingresos. Las opciones de compra que vende le dan al comprador el derecho a comprar sus acciones a un precio fijo dentro de una cierta cantidad de tiempo. Esto se conoce como una estrategia de llamadas cubiertas porque en esta situación, usted es dueño de la acción subyacente que utilizará para cubrir su obligación de entregar acciones si el comprador opta por ejercer la opción. Dos escenarios para la estrategia de llamadas cubiertas Normalmente, la estrategia de llamadas cubiertas implica vender opciones que permiten al comprador comprar sus acciones a un precio superior al precio de mercado actual. Como resultado, la estrategia generalmente puede funcionar de dos maneras diferentes. Si la acción se mantiene por debajo del precio de pago acordado para la acción bajo la opción - también conocido como el precio de ejercicio - entonces el comprador de opción no ejercerá la opción. En ese caso, la opción caduca sin valor, y el dinero que el comprador le pagó por la opción es suyo para mantener. Eso es lo que muchos inversionistas se refieren como el aumento de dividendos-como el aumento de ingresos de la estrategia cubierta de la llamada. Pero el trade-off es que theres el peligro de que las acciones se elevará muy por encima del precio de huelga que acordó en la opción. En ese caso, el comprador de opciones ejercerá la opción, y estará obligado a vender sus acciones al precio de ejercicio acordado. Eso será menos de lo que podría obtener en el mercado, y por lo que has perdido la oportunidad de vender sus acciones en el mercado abierto a un precio más alto. Tenga en cuenta que usted todavía consigue guardar el dinero que usted recibió cuando usted vendió la opción, que puede compensar por lo menos parcialmente las ganancias perdidas. Además, si establece el precio de ejercicio por encima del precio de mercado actual, significa que habrá disfrutado de una buena ganancia de capital en sus acciones antes de venderlas. Muchas personas utilizan la estrategia de llamadas cubiertas como una forma de generar ingresos. A pesar de que no suele ser un dividendo, los ingresos de las ventas de opciones que recibe le da un flujo de ingresos que cumple el mismo propósito para muchos inversores. ¿Quieres saber más sobre las poblaciones y cómo invertir? Vea el Centro Motley Fools Broker para empezar. Este artículo es parte de The Motley Fools Knowledge Center, que fue creado sobre la base de la sabiduría recogida de una fantástica comunidad de inversores. Me encanta escuchar tus preguntas, pensamientos y opiniones en el Centro de Conocimiento en general o en esta página en particular. Su contribución nos ayudará a ayudar al mundo a invertir, mejor Envíenos un correo electrónico a knowledgecenterfool. Gracias - y Fool on Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. Motley Fool tiene una política de divulgación.